Performa TSMC Turun untuk Pertama Kalinya dalam Empat Tahun, Mengapa?

01
Pendapatan TSMC menurun untuk pertama kalinya dalam empat tahun

   Pada 20 April, TSMC mengumumkan hasilnya untuk kuartal pertama tahun fiskal 2023.Menurut laporan tersebut, penjualan pada Q1 2023 turun 16,1% dari $19,93 miliar pada Q4 2022, menjadi $16,72 miliar, dan margin laba operasi menurun dari 52,0% menjadi 45,5% (Gambar 1).

Pada paruh kedua tahun 2022, keadaan darurat COVID-19 akan berakhir, semikonduktor akan memasuki siklus penurunan yang serius, dan TSMC juga akan terpengaruh.Namun, meski pendapatan turun untuk pertama kalinya, margin laba usaha masih 45,5%,Dibandingkan dengan produsen penyimpanan seperti Intel dan Samsung, yang berada dalam situasi defisit yang serius, TSMC selalu memiliki kehadiran yang "istimewa".

Artikel ini akan menganalisis mengapa TSMC telah mengurangi pendapatannya secara signifikan dan mengapa.

Singkatnya, kesimpulannya adalah bahwa semikonduktor untuk Amerika Serikat, canggih (7nm dan 5nm), komputer berkinerja tinggi (HPC: Komputasi Kinerja Tinggi), dan telepon pintar menurun.Oleh karena itu, jika permintaan HPC dan smartphone pulih, kinerja TSMC diprediksi akan membaik.

02
Pendapatan penjualan TSMC di setiap node

 Gambar 2 menunjukkan penjualan triwulanan dari berbagai node proses TSMC.Seperti disebutkan dalam artikel sebelumnya, penjualan TSMC meroket sejak produksi massal peralatan EUV.

  Pertama, TSMC pertama kali menggunakan EUV pada 7nm+ pada Q3 2019. Awalnya, 4-5 lapisan EUV digunakan dalam pola lubang, dan 5nm yang diproduksi pada Q3 2020 juga menerapkan EUV secara massal dalam perkabelan.Penulis

berspekulasi bahwa EUV memiliki sekitar 15 lapisan.

Penjualan kurang dari $10 miliar pada Q3 2019 telah berlipat ganda pada Q3 2022,Lebih dari 20 miliar dolar AS.Melalui aplikasi produksi massal EUV pada 7nm+ dan 5nm, EUV memonopoli chip mutakhir dunia, sehingga mendorong pertumbuhan penjualan yang pesat.

     Namun, penjualan triwulanan mencapai puncaknya pada Q3 2022. Seperti yang telah disebutkan di awal, terjadi penurunan pendapatan yang signifikan pada kuartal pertama tahun ini.

Nah, process node mana saja yang mengalami penurunan penjualan?

03
Menambah atau mengurangi pendapatan penjualan pada setiap node proses

Gambar 3 menunjukkan peningkatan dan penurunan penjualan setiap node proses pada Q4 2022 dan Q1 2023. nol koma satu delapan μ Karena m dan 10nm belum diproduksi, pendapatan penjualannya nol dan tidak ada perubahan.

Jika 0,18 μM dan 10nm dikecualikan,Kecuali sedikit peningkatan pada 65nm, penjualan di node proses lain mengalami penurunan.Oleh karena itu, kinerja keseluruhan TSMC pada Q1 2023 seharusnya lesu.

Namun, 7nm dan 5nm paling canggih memiliki pengurangan yang signifikan.7nm dan 5nm turun masing-masing sebesar $1,04 miliar dan $1,19 miliar.Total penurunan 7nm dan 5nm adalah 2,23 miliar dolar AS, terhitung 70% dari total penurunan 3,18 miliar dolar AS.

Singkatnya, alasan kinerja lamban TSMC pada Q1 2023 adalah penurunan signifikan dalam penjualan 7nm dan 5nm mutakhir.Jadi, penjualan semikonduktor apa yang menurun menggunakan teknologi mutakhir seperti 7nm dan 5nm?

04
berbagai bisnis TSMC
Proporsi penjualan

Gambar 4 menunjukkan rasio penjualan TSMC di setiap kuartal bisnis.Pada Q1 2023, dalam urutan pangsa penjualan menurun, smartphone menyumbang 44%, komputer berkinerja tinggi (HPC) menyumbang 34%, IoT (Internet of Things) menyumbang 9%, mobil menyumbang 7%, dan konsumen digital elektronik menyumbang 2%.

Di sini, semikonduktor yang digunakan untuk HPC dianggap sebagai CPU dan GPU untuk PC dan server (prosesor pemrosesan gambar untuk AI dan aplikasi lainnya).Secara khusus, mereka menyertakan CPU dari AMD di Amerika Serikat, GPU dari NVIDIA di Amerika Serikat, dan GPU dari Intel di Amerika Serikat.

Dalam situasi ini, patut dicatat bahwa pangsa aplikasi otomotif menurun menjadi 2% pada kuartal ketiga tahun 2020 karena penurunan tajam permintaan otomotif, dan kemudian terus meningkat menjadi 7%, melebihi tingkat sebelum pandemi.Di sisi lain, aplikasi HPC adalah dua bisnis besar yang terikat dengan aplikasi smartphone dan mengalami penurunan hingga 34%, turun 7 poin persentase dari 41% pada kuartal ketiga tahun 2022.

Sekarang, mari kita lihat grafik penjualan untuk setiap platform berdasarkan jumlah (Gambar 5).Hal ini menunjukkan perbedaan dari rasio penjualan.

Pertama, terlihat bahwa rasio penjualan smartphone dan HPC adalah sekitar 40%, berfluktuasi berdasarkan mata uang dan berkembang pesat.Aplikasi otomotif juga mengalami pertumbuhan yang signifikan setelah mengalami penurunan pada kuartal ketiga tahun 2020.

Namun, penjualan aplikasi HPC mencapai puncaknya sebesar $8,3 miliar pada kuartal ketiga tahun 2022 dan turun menjadi $5,7 miliar, kurang dari 70%, pada kuartal pertama tahun 2023. Penjualan aplikasi smartphone mencapai $8,4 miliar pada kuartal keempat tahun 2022 dan menurun sebesar $1 miliar menjadi $7,4 miliar pada kuartal pertama tahun 2023.

Analisis per platform di atas menunjukkan bahwa kinerja TSMC menurun secara signifikan pada kuartal pertama tahun 2023, pertama karena penurunan pengapalan HPC, dan kedua karena penurunan pengapalan smartphone.

05
Proporsi pendapatan penjualan di berbagai wilayah TSMC

Terakhir, mari kita lihat rasio penjualan triwulanan TSMC berdasarkan wilayah (Gambar 6).Terlihat bahwa pangsa pasar di Amerika Serikat sekitar 60-70%.Namun, mengalami penurunan dari 72% pada kuartal ketiga 2022 menjadi 63% pada kuartal pertama 2023.

Di sisi lain, setelah TSMC menghentikan pengiriman semikonduktor mutakhir ke Huawei setelah 14 September 2020, penjualannya ke Tiongkok Daratan turun dari 22% pada kuartal ketiga tahun 2020 menjadi 6% pada kuartal keempat tahun yang sama.Namun, sejak saat itu, ekspor ke China Daratan secara bertahap meningkat dan akan pulih menjadi 15% pada kuartal pertama tahun 2023. TSMC tidak dapat mengangkut semikonduktor mutakhir dengan harga tinggi ke China Daratan, sehingga dapat dikatakan telah mengangkut sebuah sejumlah besar semikonduktor tradisional berbiaya rendah.

06
Berapa pendapatan penjualan menurut wilayah?

Menurut Gambar 6, kami telah memplot penjualan triwulanan TSMC berdasarkan wilayah (Gambar 7).Ini menunjukkan perspektif yang berbeda dari grafik rasio penjualan.

Pertama, kita dapat melihat bahwa ekspor ke Amerika Serikat memuncak pada $14,6 miliar pada kuartal ketiga tahun 2022 dan menurun secara signifikan menjadi $10,5 miliar pada kuartal pertama tahun 2023, meningkat sebesar 72%.

07
Apa yang menyebabkan pendapatan TSMC menurun secara signifikan?

Kinerja TSMC pada kuartal pertama 2023 merupakan penurunan signifikan pertama dalam empat tahun.Pendapatan menurun sekitar $3,2 miliar menjadi $16,7 miliar dari $19,9 miliar pada kuartal keempat tahun 2022.

Dengan menganalisis rincian penurunan penjualan, penjualan produk canggih 7nm dan 5nm menurun secara signifikan, penjualan HPC dan smartphone menurun secara signifikan berdasarkan platform, dan penjualan ke Amerika Serikat menurun secara signifikan berdasarkan wilayah.

Berdasarkan analisis ini, dapat dikatakan bahwa pemulihan permintaan semikonduktor untuk HPC dan smartphone yang diproduksi menggunakan proses 7nm dan 5nm terkemuka di pasar AS akan meningkatkan kinerja TSMC.Namun, dengan penurunan pengapalan smartphone, masyarakat memiliki harapan besar akan kebangkitan permintaan CPU dan GPU di server pusat data.

Popularisasi cepat kecerdasan buatan interaktif terlihat secara global, seperti ChatGPT yang dirilis oleh OpenAI pada November 2022. Hal ini juga diharapkan dapat mempercepat mempopulerkan superkomputer dan pusat data.Dengan memproduksi semikonduktor canggih, kinerja TSMC pasti akan kembali positif.